Een obligatie is een nuttige vorm van schuldbewijs gebruikt door bedrijven en overheden om kapitaal aan te trekken. Beleggers kopen obligaties tegen een bepaalde prijs, en ontvangt dan de rente elke 6 maanden van de emittent. Op de eindvervaldag van de obligatie, ontvangt de belegger ook de nominale waarde van de obligatie in contanten. Als rente van een obligatie is aanzienlijk verschilt van de totale markt voor een vergelijkbare obligaties, zal de obligatie verkocht worden op een van beide een premie of een korting. De boekwaarde (of "boekwaarde") van de obligatie op een bepaald punt in de tijd is de nominale waarde minus eventuele resterende korting of plus eventuele resterende premie. Leren hoe je de boekwaarde van een obligatie berekenen vereist het verzamelen van een paar stukken van informatie en het uitvoeren van een eenvoudige berekening.
Stappen
- 1Vaststellen van de voorwaarden van de obligatie in kwestie. Er zijn 3 belangrijke kenmerken van een obligatie. De eerste is de nominale waarde (ook wel bekend als "nominale waarde"), dat is de totale hoeveelheid geld die de bond vertegenwoordigt. De tweede is de rente, en de derde is de lengte van de band in jaren de tijd tussen de uitgifte en de looptijd van de obligatie.
- 2Bepaal of de obligatie verkocht tegen pari, op een premie, of op een korting. Afhankelijk van de verhouding tussen vaste rentevoet van de obligatie (ook wel de "coupon rate") en de marktrente (ook wel "effectief rendement"), kan de obligatie te verkopen tegen een prijs die boven of onder de nominale waarde.
- Indien rente van de obligatie is gelijk aan de huidige marktrente voor soortgelijke obligaties, zal de obligatie te verkopen tegen pari. Dit betekent dat het zal worden gekocht voor exact vermeld op het gezicht van het borgbedrag. In dit geval zal de boekwaarde van de obligaties altijd gelijk aan de nominale waarde.
- Als rente van een obligatie hoger is dan de huidige marktrente, zal de obligatie verkopen met een premie. Beleggers zullen meer worden aangetrokken om deze band (vanwege de hoge rente), en dus bereid om het te kopen voor meer dan de nominale waarde zal zijn. Zal het teveel betaalde van de nominale waarde bedrag wordt aangeduid als de obligatie-premie.
- Als rente van een obligatie is lager dan de huidige marktrente, zal de obligatie te verkopen tegen een korting. De obligatie zal worden gekocht voor minder dan de nominale waarde om te compenseren voor de betalingen relatief lage rente.
- 3Bepaal de tijd die verstreken is sinds de uitgifte van de obligatie. Premies en kortingen moeten worden toegerekend aan de winst-en verliesrekening geleidelijk over de looptijd van de obligatie dit proces heet afschrijving. Om de boekwaarde van een obligatie te berekenen, moet u weten hoeveel van de premie of korting is al afgeschreven, dat zal afhangen van de tijd die is verstreken sinds de datum van uitgifte.
- 4Bereken het afgeschreven bedrag van de korting of premie. De meeste premies of kortingen zal worden afgeschreven op een lineaire basis, wat betekent dat hetzelfde bedrag wordt afgeschreven elke verslagperiode.
- Neem bijvoorbeeld een obligatie met een nominale waarde van 750€ een rente van 10 procent, en een lengte van 10 jaar. De band verkocht tegen een premie voor een totale prijs van 810€ en 2 jaar zijn verstreken sinds de datum van uitgifte.
- De 60€ premie zal gelijkmatig worden afgeschreven voor 10 jaar, voor een jaarlijkse afschrijving van (80/10) of 10€. Omdat 2 jaar zijn verstreken sinds de datum van uitgifte, zal 2 amortisatie inzendingen zijn opgenomen. De totale afgeschreven bedrag van de premie is dan ook: (2 * 8) of 15€. Dit betekent dat (80 16) of 50€ is nog niet afgeschreven.
- 5Bereken de boekwaarde van de obligatie. Zodra u het niet-afgeschreven gedeelte van de korting of premie hebben bepaald, af te trekken of aan de nominale waarde toe te voegen zal de obligatie boekwaarde opleveren. In het bovenstaande voorbeeld is de boekwaarde (1000 + 64) of 795€. Als de obligatie verkocht met een korting, dient de afgeschreven korting in plaats van worden afgetrokken toegevoegd.
Tips
- Op de uitgiftedatum, van een obligatie boekwaarde is altijd gelijk aan de verkoopprijs.
Dingen die je nodig hebt
- Rekenmachine