Hoe te beta berekenen

Berekenen beta voor een voorraad

1. 1
   Vind de risicovrije rente. Dit is het rendement van een belegger kan verwachten op een investering waar zijn of haar geld is niet in gevaar, zoals de US Treasury Bills voor investeringen in Amerikaanse dollars en Duitse regering Rekeningen voor investeringen die de handel in euro's. Dit cijfer wordt meestal uitgedrukt in een percentage.
   
2. 2
   Bepaal de respectievelijke rendementen voor de voorraad en voor de markt of representatieve index. Deze cijfers worden ook uitgedrukt in percentages. Meestal worden de tarieven van de terugkeer bedacht over meerdere maanden.
   
   • Een van deze waarden of beide kan negatief zijn, wat betekent dat investeren in de aandelenmarkt of de markt (index) als geheel een verlies tegen de investering zou betekenen in de periode. Als slechts 1 van de 2 tarieven negatief is, zal de bèta negatief zijn.
3. 3
   Trek de risicovrije rente van rendement van het bestand. Indien rendement van de voorraad is 7 procent en de risicovrije rente is 2 procent, zou het verschil 5 procent.
   
4. 4
   Trek de risicovrije rente van de markt (of index) rendement. Als de markt of index rendement is 8 procent en de risicovrije rente is weer 2 procent, zou het verschil 6 procent.
   
5. 5
   Verdeel het verschil in de voorraad de terugkeer tarief minus de risicovrije rente door de markt (of index) rendement minus de risicovrije rente. Dit is de beta, die doorgaans uitgedrukt als een decimale waarde. In het bovenstaande voorbeeld zou het beta 5 gedeeld door 6 of 0.833.
   
   • De bèta van de markt zelf, of zijn vertegenwoordiger index, is per definitie 1.0, aangezien de markt wordt vergeleken tegen zichzelf en eventuele nul getal gedeeld door zich gelijk aan 1. Een beta van minder dan 1 betekent dat de voorraad is minder volatiel dan de markt als geheel, terwijl een beta groter dan 1 betekent dat de voorraad is meer volatiel dan de markt als geheel. De beta-waarde kan minder dan nul, wat betekent ofwel dat de voorraad is geld te verliezen, terwijl de markt als geheel is het verkrijgen van (meer waarschijnlijk) of dat de voorraad wint terwijl de markt als geheel verliest geld (minder waarschijnlijk).
   • Bij het uitzoeken beta, is het gebruikelijk, maar niet verplicht, om een ​​index representatief is voor de markt waarin de voorraad trades gebruiken. Voor Amerikaanse aandelen, de S & P 500 is de index meestal gebruikt, hoewel de analyse van een industrieel voorraad beter kan worden gediend door het te vergelijken met de Dow Jones Industrial Average. Voor bestanden die internationaal handel, de MSCI EAFE (die Europa, Australië en het Verre Oosten) is een geschikte representatieve index.
   • Met behulp van Beta naar Figuur a Stock's Rate of Return
6. 6
   Vind de risicovrije rente. Dit is dezelfde waarde als hierboven beschreven onder "Berekening Beta een voorraad." Voor dit gedeelte zullen we hetzelfde voorbeeld waarde van 2 procent te gebruiken, zoals hierboven gebruikt.
   
7. 7
   Bepaal het rendement van de markt of zijn vertegenwoordiger index. In dit voorbeeld zullen we gebruik maken van dezelfde 8 procent figuur, zoals hierboven gebruikt.
   
8. 8
   Vermenigvuldig de beta waarde van het verschil tussen de marktrente en de risicovrije rente. Voor dit voorbeeld zullen we een beta waarde van 1.5 te gebruiken. Met behulp van 2 procent voor de risicovrije rentevoet en 8 procent voor de marktrente, dit komt neer op 8-2, of 6 procent. Vermenigvuldigd met een bèta van 1,5, levert dit 9 procent.
   
9. 9
   Voeg het resultaat aan de risicovrije rente. Dit levert een bedrag van 11 procent, dat is de voorraad van de verwachte rendement.
   
   • Hoe hoger de bèta-waarde voor een voorraad, zal het hoger zijn verwachte rendement zijn. Echter, is dit hoger rendement gepaard met een verhoogd risico, is het noodzakelijk te kijken naar de voorraad van andere fundamentals alvorens te overwegen of zij een deel van de portefeuille van een belegger moet maken.