Het rendement op kapitaal (ROC), of return on investment (ROI), is een van de belangrijkste ratio's om de winstgevendheid van een bedrijf te meten. Het meet hoeveel geld een bedrijf of investering kan genereren op het geïnvesteerd vermogen. Ondanks het belang ervan wordt deze verhouding zelden gemeld en moet vaak berekend. Hier is hoe deze verhouding te bepalen van de balans en de winst-en verliesrekening.
Stappen
Berekening van het rendement op het eigen vermogen
- 1Ontdek de nettowinst in een bepaald jaar van de winst-en verliesrekening. Deze bevindt zich meestal op de onderste regel. De winst-en verliesrekening getoond wordt genomen uit een vooraanstaand bedrijf. Het toont aan dat de nettowinst van de onderneming voor het jaar eindigend op 31 december 2009 was 8227611950€. (Merk op dat alle nummers in het overzicht zijn in duizenden.)
- 2Bepaal het totale kapitaal aan het begin van het betrokken jaar van de balans. Optellen schulden en totaal eigen vermogen (die preferente aandelen, gewone aandelen en het kapitaal een overschot en ingehouden winsten omvat).
- De balans van de onderneming aan het begin van de 2009 is te zien in de middelste kolom (zie afbeelding hieronder). Met behulp van de cijfers uit de balans per 31 december 2008, het totale vermogen is 246.318.656.720€ (lange termijn schulden) + 78108208960€ (totaal eigen vermogen) = 324426865680€. (Nogmaals, er rekening mee dat alle nummers in de balans opgenomen zijn in duizenden. Merk ook op dat alleen op lange termijn schuld is opgenomen, als korte termijn schulden is per definitie binnen een jaar, zodat het bedrijf geen gebruik maakt om het geld voor hebben het volledige jaar waarin de winst worden gemaakt.)
- De balans van de onderneming aan het begin van de 2009 is te zien in de middelste kolom (zie afbeelding hieronder). Met behulp van de cijfers uit de balans per 31 december 2008, het totale vermogen is 246.318.656.720€ (lange termijn schulden) + 78108208960€ (totaal eigen vermogen) = 324426865680€. (Nogmaals, er rekening mee dat alle nummers in de balans opgenomen zijn in duizenden. Merk ook op dat alleen op lange termijn schuld is opgenomen, als korte termijn schulden is per definitie binnen een jaar, zodat het bedrijf geen gebruik maakt om het geld voor hebben het volledige jaar waarin de winst worden gemaakt.)
- 3Verdeel de nettowinst door het totale vermogen, dat is de vergoeding van het kapitaal. Voor het voorbeeld bedrijf, het rendement op het eigen vermogen is 8227611950€ / 324426865680€ = 0.025, of 2,5%. Dit betekent dat het bedrijf een rendement van 2,5% op het beschikbare kapitaal in het jaar 2009.
Tips
- Vergoeding van het kapitaal is een betere maatstaf voor de investeringen rendement dan het rendement op eigen vermogen (ROE) of return on assets (ROA). Eigen vermogen niet goed zijn voor het hele kapitaal van een bedrijf gebruikt om haar activiteiten te financieren, waardoor het rendement op eigen vermogen kan kunstmatig hoog lijken voor een zeer leveraged bedrijf met veel schulden. Bijvoorbeeld, als je in 750€ om een bedrijf te starten, lenen 7470€ en maak 375€ na een jaar, het rendement op het eigen vermogen is een royale 375€ / 750€ of 50% per jaar. Dit lijkt te mooi om waar te zijn. Nou, het is. Het effectieve rendement op geïnvesteerd vermogen is 375€ / (750€ 7470€) = 4,55%, een meer redelijke figuur. Het rendement op de activa, aan de andere kant, is onbetrouwbaar, omdat de cijfers voor planten en eigenschappen zijn een ruwe schatting op zijn best (aangezien er meestal geen kant en klaar markt voor hen), en goodwill en immateriële vaste activa op het actief worden doorgaans gegeven willekeurige cijfers.
- Hoe hoger het rendement op het eigen vermogen, hoe beter. Het belangrijkste ding om te zoeken is consistentie. Als een bedrijf consequent kan maken 15% of meer rendement op het eigen vermogen in de afgelopen 10 jaar, dat is een uitstekend bedrijf. Vergelijk ook rendement op het eigen vermogen met de concurrenten van de onderneming.
Dingen die je nodig hebt
- De toegang tot het bedrijf winst-en verliesrekening en de balans (op grote schaal beschikbaar op het web, of u kunt aanvragen bij het bedrijf)
- Papier en potlood (of pen)
- Calculator (optioneel)